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Il contesto: una competenza rara in un mercato strategico
Gimac è una società fondata nel 2011 e attiva nella bonifica da ordigni bellici, nella valutazione del rischio bellico e nelle indagini geofisiche.
Si tratta di un'attività tutt'altro che marginale. Prima di molte opere infrastrutturali è necessario verificare la presenza di residuati bellici nel sottosuolo, e solo pochi operatori dispongono delle qualifiche e dell'esperienza per farlo sui progetti più grandi.
Gimac è un esempio di quelle eccellenze italiane poco visibili ma decisive: specializzate, solide e guidate da fondatori che, a un certo punto del percorso, cercano un partner per accelerare la crescita.
L'obiettivo dell'investitore
Socotec Italia è la piattaforma italiana del gruppo internazionale Socotec, attivo nei servizi di testing, ispezione e certificazione per costruzioni e infrastrutture, e cresce anche per acquisizioni.
Il gruppo cercava in Italia realtà coerenti con la propria strategia di M&A, capaci di aggiungere competenze specialistiche nelle fasi preliminari dei progetti infrastrutturali e di integrarsi con i servizi già offerti, come geofisica, geognostica, diagnostica e monitoraggio.
La richiesta a Perpethua era chiara. Individuare le aziende giuste in un mercato frammentato e poco trasparente, aprire un dialogo diretto con i titolari e accompagnare il processo fino al closing, parlando allo stesso tempo il linguaggio dell'imprenditore e quello di un grande gruppo internazionale.
L'approccio Perpethua, fase per fase
1) Dalla strategia di gruppo ai criteri di ricerca
Abbiamo tradotto la strategia di M&A di Socotec in criteri di ricerca concreti: servizi complementari a quelli del gruppo, focus sulle infrastrutture, qualifiche tecniche, dimensione, profilo economico e disponibilità dei titolari a restare coinvolti nel progetto. In questo modo il "fit strategico" è diventato misurabile fin dal primo giorno.
2) Scouting con la piattaforma Perpethua
Abbiamo usato la piattaforma proprietaria di Perpethua per mappare le PMI italiane attive nei servizi tecnici per le infrastrutture, un mercato molto frammentato e fatto in larga parte di aziende poco visibili. La piattaforma incrocia dati societari e di bilancio con le informazioni raccolte dal nostro network e restituisce in poco tempo un universo di aziende compatibili con i criteri, che con una ricerca tradizionale avrebbe richiesto settimane.
3) Screening e shortlist
Ogni azienda è stata poi valutata in modo strutturato sulla coerenza con la tesi di Socotec, sulla solidità economico-finanziaria e sul potenziale di integrazione. Gli algoritmi di matching della piattaforma ci hanno aiutato a ordinare le opportunità anche in base alla probabilità di execution, così da concentrare il tempo del team, e quello del cliente, sui dossier davvero rilevanti. Gimac è emersa come il miglior match: competenze rare, posizionamento sui grandi progetti infrastrutturali e forte complementarità con i servizi di Socotec.
4) Approccio diretto ai titolari
Abbiamo avviato il dialogo con i titolari di Gimac in modo diretto e riservato, in un rapporto one-to-one con Socotec e non in un'asta competitiva. In poche settimane si è passati dalla prima call introduttiva a un incontro in presenza. Per i fondatori la motivazione era chiara: affiancarsi a un gruppo più grande per sostenere la crescita.
5) Materiali e analisi per le decisioni del gruppo
Un gruppo internazionale decide attraverso comitati, e ogni passaggio richiede materiali chiari. Abbiamo supportato, sempre con l'ausilio della tecnologia, nella raccolta dei dati, nella preparazione della management presentation, nella predisposposizione dell'investment memo e nell'analisi del mercato di riferimento, con lettura dei bilanci, analisi preliminari dedicate e un quadro di valutazione a supporto dell'offerta.
6) LOI, due diligence e comitato di investimento
Dopo la lettera d'intenti abbiamo coordinato la due diligence, organizzando richieste documentali, Q&A e data room virtuale. Gli strumenti della piattaforma ci hanno permesso di tenere sotto controllo in un unico punto scadenze, documenti e punti aperti e di dare a tutti gli attori una visione aggiornata dello stato del processo. Abbiamo inoltre supportato Socotec nella preparazione della presentazione per il comitato di investimento del gruppo.
7) Signing e closing
Infine abbiamo accompagnato le parti fino al signing e al closing, coordinando le tempistiche tra team italiano, gruppo e consulenti legali. L'operazione si è chiusa con l'acquisizione da parte di Socotec Italia del 70% del capitale di Gimac.
Dal primo screening al comitato di investimento sono passati circa cinque mesi, meno della metà della tempistica media delle operazioni M&A in Italia.
Il risultato: una competenza strategica che entra in un gruppo internazionale
Con Gimac, Socotec Italia amplia la propria offerta nelle fasi preliminari dei progetti infrastrutturali, integrando la bonifica bellica con le competenze già presenti in ambito geofisico, geognostico, topografico, diagnostico e di monitoraggio. Per Gimac si apre una nuova fase di crescita, con accesso a clienti, tecnologie e risorse di un gruppo internazionale, senza perdere la guida del suo fondatore.
Perché ha funzionato
- Criteri chiari = focus. La strategia del gruppo è stata tradotta in criteri misurabili, evitando giri a vuoto.
- Piattaforma = velocità e precisione. Mappatura e matching data-driven hanno ridotto i tempi di ricerca e fatto emergere un'azienda poco visibile ma perfettamente coerente.
- Approccio diretto e riservato. Un dialogo one-to-one con i fondatori ha creato fiducia e tempi certi, fuori dalle dinamiche d'asta.
- Due linguaggi, una sola regia. Abbiamo fatto da ponte tra titolari italiani e processi decisionali di un gruppo internazionale, preparando i materiali giusti per ogni passaggio.
- Processo coordinato in un unico punto. Data room, Q&A e punti aperti gestiti centralmente hanno ridotto attriti e time-to-close.
Un modello ripetibile per chi vuole crescere in Italia
Il tessuto italiano è ricco di PMI specializzate e poco visibili, spesso guidate da soci che cercano un partner per il prossimo capitolo. Per un gruppo internazionale trovarle, conquistarne la fiducia e portarle al closing richiede presenza sul territorio, dati e metodo.
L'operazione Gimac dimostra come questo percorso possa diventare un programma ripetibile: una pipeline di target costruita sui criteri del gruppo, aggiornata nel tempo dalla piattaforma e pronta per le prossime acquisizioni.
