Il passaggio generazionale è un momento cruciale per ogni imprenditore. Se non hai un successore naturale, o se ce l’hai ma ha preso una strada al di fuori dell’azienda di famiglia o non è adatto al ruolo, trovare l’investitore giusto diventa fondamentale per garantire la continuità della tua azienda.
Ecco una guida pratica per identificare l’investitore ideale e massimizzare il valore della tua azienda.
1. Perché trovare l’investitore giusto è fondamentale?
Quando arriva il momento di lasciare l’azienda, molti imprenditori hanno una serie di esigenze. In particolare, essi desiderano:
- Continuità aziendale: Garantire che l’azienda prosegua nel rispetto della sua storia e dei valori costruiti nel tempo.
- Monetizzazione: Ricavare un guadagno equo per gli anni di duro lavoro, di sacrifici e di investimento dedicati all’impresa.
- Sicurezza per i dipendenti: Assicurare un futuro stabile ai collaboratori che hanno contribuito a creare e a far crescere l’azienda.
Trovare un investitore allineato con questi obiettivi è essenziale per un passaggio generazionale di successo.
2. La differenza tra investitore finanziario e industriale
La principale suddivisione tra investitori, anche se ci sono casi sempre di più casi di investitori con un approccio ibrido, è in due macro-categorie: a) investitore finanziario, b) investitore industriale.
a) Investitore finanziario: Si tratta di fondi di private equity, family office o investitori istituzionali.
Caratteristiche principali:
- Interesse nel rendimento economico.
- Investimento a medio-lungo termine (3-7 anni).
- Supporto finanziario e strategico per migliorare la gestione e il valore dell’azienda.
Vantaggi:
- Aiutano a professionalizzare la governance aziendale.
- Ottimi per aziende con potenziale di crescita ancora inespresso.
b) Investitore industriale: È un’azienda o un imprenditore che opera nello stesso settore o in un settore complementare.
Caratteristiche principali:
- Interesse nell’integrazione strategica dell’azienda nel proprio business.
- Focus sulla sinergia e sull’ampliamento del portafoglio.
Vantaggi:
- Porta competenze specifiche del settore.
- Spesso garantisce maggiore stabilità nel lungo termine.
Quale scegliere?
Non c’è una risposta unica a questa domanda.
Per sintetizzare, si potrebbe dire che se il tuo obiettivo è massimizzare il valore economico, potresti preferire un investitore finanziario. Se invece desideri una transizione graduale con un focus sulla continuità operativa, un investitore industriale potrebbe essere la scelta migliore.
3. Preparare l’azienda per attrarre l’investitore ideale
Gli investitori cercano aziende ben organizzate e con prospettive di crescita. Ecco come preparare la tua PMI per un passaggio generazionale di successo:
- Chiarezza finanziaria: Assicurati che bilanci e numeri siano in ordine, trasparenti e facilmente accessibili.
- Digitalizzazione dei processi: Dimostra che l’azienda è moderna e pronta per affrontare le sfide future.
- Riduzione delle inefficienze: Ottimizza il magazzino, elimina i prodotti obsoleti e migliora la gestione delle scorte.
- Visione strategica: Presenta un piano chiaro che delinei il futuro dell’azienda, evidenziando le opportunità di crescita.
4. Dove trovare l’investitore giusto?
Trovare l’investitore adatto non è facile. Le principali strade per entrare in contatto con investitori di ogni categoria sono le seguenti:
Reti di investitori privati
I family office e i club di investimento privati sono sempre alla ricerca di PMI solide. Questi investitori tendono a essere discreti e selettivi, ma offrono vantaggi significativi, come un approccio personalizzato e una visione a lungo termine.
Per accedere a questi network, è possibile:
- Partecipare a eventi organizzati da associazioni di imprenditori.
- Collaborare con advisor esperti in M&A, che hanno accesso diretto a questi contatti.
Piattaforme di matching online
Negli ultimi anni, diverse piattaforme tecnologiche hanno facilitato l’incontro tra imprenditori e investitori. Questi strumenti offrono:
- Accesso a un’ampia rete di investitori: Sia finanziari che industriali.
- Filtri personalizzabili: Per trovare il profilo più adatto in base a criteri come settore, dimensioni e obiettivi strategici.
- Riservatezza: Puoi gestire la ricerca mantenendo il controllo sulla visibilità della tua azienda.
Esempi di piattaforme includono network globali dedicati a PMI e marketplace specifici per fusioni e acquisizioni.
Il principale limite di queste piattaforme è che offrono un servizio di matching ma poi non supportano l’imprenditore durante il complesso processo di transizione, dalla parte di valutazione iniziale dell’azienda, passando attraverso la Due Diligence, fino al supporto legale e al Closing.
Advisor specializzati in M&A
Gli advisor in fusioni e acquisizioni possono svolgere un ruolo chiave nella ricerca dell’investitore giusto. Offrono:
- Valutazione dell’azienda: Per presentarla nel modo più attrattivo possibile.
- Ricerca mirata: Utilizzano la loro rete per individuare investitori allineati ai tuoi obiettivi.
- Supporto nelle trattative: Garantendo che le condizioni dell’accordo siano ottimali per entrambe le parti.
Collaborare con un consulente esperto può accelerare il processo e migliorare significativamente l’esito della transizione, anche in termini di maggior valorizzazione dell’azienda.
Il principale limite degli Advisor è che spesso queste figure richiedono elevati costi iniziali per iniziare la collaborazione, motivo per cui molti Advisor lavorano solo su operazioni medio-grandi e spesso trascurano il segmento delle PMI.
5. Eventi di networking e fiere settoriali
Conferenze, fiere e incontri organizzati da associazioni imprenditoriali o camere di commercio rappresentano un’opportunità per entrare in contatto diretto con potenziali investitori.
Questi eventi permettono di:
- Presentare la tua azienda a una platea qualificata.
- Stabilire relazioni personali, che spesso sono determinanti nelle decisioni d’investimento.
6. Circoli di imprenditori e associazioni di categoria
Un altro canale prezioso per trovare l’investitore giusto è rappresentato dalle associazioni di categoria e dai circoli di imprenditori. Questi gruppi, che possono essere locali, nazionali o internazionali, sono strutturati per supportare le PMI attraverso networking, formazione e accesso a opportunità di investimento.
Un esempio di circolo potrebbe essere l’ingresso in un business angel network, dove gli imprenditori presentano le loro idee a una rete di investitori privati, mentre un esempio di associazione di categoria potrebbe essere Confindustria (in Italia) o Federmeccanica per l’industria meccanica. Queste associazioni possono organizzare eventi di networking, workshop e pitch day dove le aziende possono presentarsi a investitori interessati a settori specifici.
In Perpethua, abbiamo creato un ecosistema di centinaia di investitori, finanziari e industriali, alla ricerca di PMI eccellenti in cui investire. La nostra missione è aiutarti a garantire la continuità della tua azienda, mantenendo i tuoi valori e la tua visione, mentre ti assicuri il ritorno economico che meriti.
Contattaci per scoprire come possiamo accompagnarti in questo momento importante della tua vita e della storia della tua impresa.
